Por Jorge Cruz Camberos
“¿Cuánto me van a pagar?” Es la primera pregunta que hacemos cuando alguien nos presenta una inversión. 6%, 7%, 8%… y casi automáticamente pensamos que el número más alto es la mejor opción. Pero esa no es la pregunta correcta. La pregunta correcta es: ¿cuánto me voy a quedar realmente?
He visto empresarios extraordinarios para negociar contratos y cuidar márgenes tomar decisiones sobre su patrimonio viendo casi un solo dato: la tasa.
Entre el rendimiento anunciado y el dinero que realmente llega a tu bolsillo hay varios filtros: costos, impuestos e inflación.
El rendimiento que importa
Un comparativo de estrategias patrimoniales de agosto de 2026 muestra diferencias importantes entre productos de deuda de corto plazo. En ese ejercicio, Premier RF Pesos de Allianz registra un rendimiento neto anual de 7.27%, mientras otras alternativas analizadas se ubican aproximadamente entre 3.88% y 7.12%.
La enseñanza no es escoger automáticamente el porcentaje más alto. Es entender que dos inversiones similares pueden terminar dando resultados muy distintos. Imaginemos una inversión de $10 millones de pesos con un rendimiento anual de 6%. En papel genera $600,000. Pero si la inflación es de 4.1%, el crecimiento real del poder adquisitivo sería cercano a $190,000 antes del efecto fiscal.
En la simulación utilizada para este ejercicio, el impuesto estimado sobre el rendimiento real sería de aproximadamente $66,500, mientras que la retención provisional alcanzaría alrededor de $90,000.
Esto no significa que ese será el impuesto de cualquier inversionista. Cada situación fiscal es distinta. Pero demuestra algo importante: el rendimiento bruto rara vez es igual al rendimiento que realmente conservas.
La inflación también cuenta
Uno de los errores más comunes es celebrar que “ganamos 6%” sin preguntarnos cuánto subieron los precios durante ese periodo. Si tu dinero crece 6%, pero el costo de vida aumenta 4%, tu patrimonio no avanzó realmente 6%. Por eso invertir bien no es perseguir la tasa más alta.
Es entender para qué quieres el dinero, cuándo lo vas a necesitar y qué riesgo estás dispuesto a asumir. No se invierte igual el dinero que necesitarás en seis meses que el que estás construyendo para tu retiro dentro de veinte años.
Cinco preguntas antes de invertir
Antes de tomar una decisión pregunta:
¿El rendimiento es bruto o neto?
¿Qué costos y comisiones existen?
¿Qué efecto tendrá la inflación?
¿Cuál puede ser el impacto fiscal?
¿Cuándo voy a necesitar ese dinero?
Construir patrimonio no consiste en encontrar la inversión de moda. Consiste en tomar buenas decisiones durante muchos años.
En Cruzze Seguros creemos que antes de hablar de productos hay que hablar de objetivos. La mejor alternativa depende de cuánto tienes, cuánto puedes ahorrar, cuándo necesitarás el dinero y para qué lo estás construyendo.
La próxima vez que alguien te diga:
“Aquí te damos 8%”. La respuesta debería ser sencilla:
Perfecto. ¿Y cuánto me queda realmente? Patrimonio para Todos es una columna de educación financiera de Jorge Cruz Camberos en Referente.mx.
